代持事件

       代持事件可谓双方恩怨爆发的重要导火索，在撕破脸之后，政泉控股于11月7日公开了与北大资源签订的代持协议。

       据吕涛介绍，2013年中旬，双方开始洽谈包括方正证券与民族证券合并在内的全面战略规划。在合并事宜接触过程中，方正集团CEO李友主动提出政泉控股代北大资源持有北大医药股份的请求。

       吕涛称，一方面，双方在融资等方面的合作一直比较顺利；另一方面，政泉也十分看重“北大”这块牌子，故在对方保证代持合法合规的情况下，同意了代持。

       政泉控股副总裁高松亦承认，政泉一直深耕于地产开发，对金融领域经验不足，在方正方面保证代持合法的前提下，相关尽职调查进行得并不完善。

       而对于政泉控股的说法，北大医药及北大资源则在近期的公告中全盘否认。

       在北大医药及北大资源的公告中，代持一事的背景是政泉主动要求受让由北大医疗公开转让的北大医药4000万股股票。但政泉控股随后无法履约，为避免股价异常波动，使减持项目顺利进行，北大资源决定协调资金支持政泉控股完成股份受让。为了避免国资面临风险，不得已与政泉控股达成代持协议。

       公告同时强调，北大医药、北大资源与北大方正绝不涉及内幕交易。

       至此，代持事件出现截然相反的两套说辞。

       “代持事件应该是有虚假陈述的成分，这显然是违法的。”中国政法大学金融法研究中心主任刘少军教授在接受法治周末记者采访时说，按照证券法有关规定，对于大股东的变更，上市公司必须进行公告，否则对投资人来讲就属于重大信息未披露。

       中国人民大学商法研究所所长刘俊海教授亦认为，代持一事不对外披露存在违法之嫌。而如果违反信息披露的规定，证监会可斟酌不同情形，采取责令改正、罚款等多项处罚措施。

       “甚至还可能引发民事诉讼，一些公众投资者可能很在意谁做股东，而不披露则侵害了股东的知情权。”刘俊海告诉法治周末记者。

       11月13日，政泉控股召集媒体，对相关事项进行进一步说明，还在媒体发布会上披露了一系列的协议、资金往来凭证等书面证据。

       政泉方面坚称，代持一事全部由方正策划、实施。吕涛还对法治周末记者表示，李友曾承诺在代持一事上给政泉5%的股价收益，但政泉控股并未收取。在几次减持中，政泉控股也将减持所得全部划给了北大资源，且全部有资金往来凭证。

       吕涛说，在减持至剩余300余万股时，政泉发现北大方面存在内幕交易嫌疑，决定停止减持剩余股份，并修改证券账户密码。

       政泉控股还表示，其发现今年8月份减持的部分股票价款2560万元，在政泉控股划给北大资源当天即被转入河南元和园林绿化工程有限公司(以下简称“元和园林”)。

       政泉控股称，元和园林的实际控制人与方正集团一位高管系夫妻关系。且自去年7月减持以来，北大资源累计向元和园林转款7000万元，但双方口水战爆发后，元和园林于11月13日突然向北大资源一次性转款7000万元，颇具“平账”嫌疑。

       “代持的话，表面看只是一种代持的行为，实际上背后可能会隐藏着更多的违规或者违法的风险。”刘少军认为，代持行为本身就不大正常，而且在整个减持的过程中，至少有理由怀疑存在内幕交易的风险。